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| 新股申购及“绿鞋”制度 |
一、申购流程
申购日（T日），即新股发行日，投资者存入足额资金进行申购，操作步骤同买入股票；
申购后的第一天（T+1日），由中国结算公司将申购资金冻结。
验资及配号（T+2日），交易所将根据最终的有效申购总量配售新股。其中，（1）如有效申购量小于或等于本次上网发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按有效申购量认购股票；（2）如申购数量大于本次上网发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码 ，每一中签号码认购一个申购单位新股。
摇号抽签（T+3日），将公布中签率，并根据总配号，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于次日在指定媒体上公布中签结果。
资金解冻（T+4日），申购日后的第四天（T＋4日），对未中签部分的申购款进行解冻。中签股票，只有上市后才在账户中显示。
二、申购新股规则
1.申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券帐户；
2.申购时间为上午9:30―11:30，下午1:00―3:00；
3.每个帐户申购同一只新股只能申购一次(不包括基金、转债)，重复申购，只有第一次申购有效
4.新股申购委托不得撤单；
5.沪市规定新股申购数量为1000股的整数倍，深圳为500股的整数倍，同时都不得超过本次上网定价发行数量或者99999.9万股。
三、“绿鞋”制度
“绿鞋”制度，是超额配售选择权(Over allotment Option)的俗称，业界也称之为绿鞋期权（Green Shoe Option），由1963年美国一家名为波士顿绿鞋制造公司首次公开发行股票（IPO）时率先使用而得名，是指发行人在与主承销商订立的承销协议中，给予主承销商一项期权，使其有权在股票上市之日起30天内，以发行价从发行人处购买额外发行不超过原发行数量15%的股票。国外在股票发行承销协议中，承销商会与发行人约定一个价格稳定期，一般不超过30天。在稳定期内，为稳定股价，承销商有义务在市场上买入其承销的股票。稳定股价的主要手段即行使超额发售权。其目的在于为该股票的交易提供买方支撑，同时又避免使主承销商面临过大的风险。
得到这项期权之后，主承销商可以（而且事实上总是）按原定发行量的115%销售股票。
当股票十分抢手、发行后股价上扬时，主承销商即以发行价行使绿鞋期权，从发行人购得超额的15%股票以冲掉自己超额发售的空头，并收取超额发售的费用。此时实际发行数量为原定的115%.
当股票受到冷落、发行后股价下跌时，主承销商将不行使该期权，而是从市场上购回超额发行的股票以支撑价格并对冲空头，此时实际发行数量与原定数量相等。由于此时市价低于发行价，主承销商这样做也不会受到损失。
在实际操作中，超额发售的数量由发行人与主承销商协商确定，一般在5%~15%范围内，并且该期权可以部分行使。
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